ICTna.ir – ورایزن برای تأمین مالی خرید قریب‌الوقوع شرکت فیبرنوری فرانتیر (Frontier) کامیونیکیشنز، ۱۱ میلیارد دلار اوراق قرضه شرکتی درجه سرمایه‌گذاری فروخته است. اگرچه جای تعجب نیست که این شرکت مخابراتی آمریکایی برای تأمین مالی به بازار اوراق قرضه روی آورده باشد، اما این خبر قابل توجه است زیرا نشانه دیگری است از این که مشتاق است این معامله را به سرانجام برساند.

به گزارش گروه اخبار خارجی آژانس خبری فناوری اطلاعات و ارتباطات (ایستنا)، بلومبرگ اواخر روز دوشنبه در مورد فروش اوراق قرضه گزارش داد و به نقل از یک منبع ناشناس گفت که ورایزن این اوراق قرضه را در پنج بخش منتشر کرده است و خاطرنشان کرد که طولانی‌ترین بخش این معامله، یک اوراق قرضه ۴۰ ساله با بازدهی ۱.۳ درصد بالاتر از اوراق خزانه‌داری است.

این خبرگزاری افزود که ورایزن سال گذشته برای تسهیل معامله فرانتیر، بودجه کوتاه‌مدت بانکی به مبلغ ۱۰ میلیارد دلار را در نظر گرفته است. در این گزارش توضیح داده شده است که معمولاً این نوع بودجه موقت با بودجه دائمی مانند اوراق قرضه جایگزین می‌شود.

ورایزن در سپتامبر ۲۰۲۴ موافقت کرد که اپراتور شبکه فیبر نوری فرانتیر را خریداری کند . این معامله – ۳۸.۵۰ دلار برای هر سهم به صورت نقدی – ارزش فرانتیر را به ۲۰ میلیارد دلار شامل بدهی‌ها می‌رساند و ورایزن را با حدود ۱۰ میلیارد دلار بدهی مواجه می‌کند.

روند نظارتی جالب بوده است. ورایزن در ماه مه در ازای لغو سیاست‌های تنوع، برابری و شمول (DEI) خود، مطابق با هوس‌های دولت ترامپ، تأییدیه FCC را دریافت کرد. اما هنوز برخی از تأییدیه‌های نظارتی معوق مانده است.

در رأس این موارد، کمیسیون خدمات عمومی کالیفرنیا (CPUC) قرار دارد که به هیچ وجه از تصمیم ورایزن برای حذف DEI راضی نیست. در واقع، این تصمیم، این شرکت مخابراتی را در تضاد با سیاست‌های ایالت کالیفرنیا در مورد DEI قرار می‌دهد.

همانطور که در ماه سپتامبر گزارش شد، ورایزون قراردادی را با کالیفرنیا منعقد کرد که طبق آن متعهد به گسترش پوشش 5G و پهنای باند ثابت و گسترش برنامه‌های خود برای خانوارهای کم‌درآمد شد.

اما این توافق، مشکل DEI را حل نکرد و این هنوز یک نقطه اختلاف است. ورایزن درخواست کرده است که CPUC تا آخرین جلسه سال که قرار است در ۱۸ دسامبر برگزار شود، این توافق را تأیید کند. اما زمان این موضوع را مشخص خواهد کرد.

در عین حال، واضح است که برای تکمیل خرید، با مشکلات مالی زیادی روبرو است و این به معنای افزایش بدهی است.

در پایان سه ماهه سوم – ورایزن آمار سه ماهه سوم خود را اواخر ماه گذشته منتشر کرد – کل بدهی این شرکت مخابراتی به ۱۴۶.۸ میلیارد دلار رسید که افزایشی ۲.۸ میلیارد دلاری را در طول نه ماه نشان می‌دهد. این مبلغ هنگفتی است، اما احتمالاً هنوز برای نگرانی بازار کافی نیست. نسبت بدهی خالص بدون وثیقه آن (کمی بیش از ۱۱۲ میلیارد دلار) به EBITDA، ۲.۲ برابر شد که کمی کمتر از پایان سال ۲۰۲۴ است.

علاوه بر این، در ماه اوت، فیچ رتبه‌بندی بلندمدت ورایزن در زمینه عدم پرداخت بدهی (IDR) را در سطح A- تأیید کرد و چشم‌انداز پایداری را برای آن ترسیم نمود. فیچ گفت: «این رتبه‌بندی‌ها نشان‌دهنده‌ی جایگاه تجاری قوی ورایزن به عنوان بزرگترین اپراتور تلفن همراه و مخابرات ایالات متحده آمرکیا است. این رتبه‌بندی‌ها از مقیاس بزرگ و تنوع کسب‌وکار، EBITDA پایدار و سابقه‌ی تولید جریان نقدی آزاد مثبت و پایدار بهره‌مند هستند.»

اگرچه اصول کسب‌وکار ورایزن سالم به نظر می‌رسد، اما اخیراً علامت‌های سؤالی در مورد عملکرد عملیاتی این شرکت وجود داشته است. رسیدگی به این مسائل بر عهده مدیرعامل جدید، دن شولمن، خواهد بود که در حال آغاز یک استراتژی تحول با محوریت خدمات مشتری و ارائه محصولات همگرا … و البته کاهش هزینه‌ها است.

اضافه شدن فرانتیر به این مجموعه به ورایزن کمک می‌کند تا پوشش فیبر نوری خود را گسترش دهد و به طور بالقوه تعداد بیشتری از مشتریان تلفن همراه خود را نیز به استفاده از سرویس اینترنت خانگی تشویق کند. به همین دلیل، این شرکت باید هر چه سریع‌تر این معامله را انجام دهد.